第四十九章 奇异期权（一）[第3页/共3页]

现在就剩下独一的一个风险了，就是国际投行能够会因为日元贬值而使那些在日本企业里获得的资金缩水，毕竟他们已经和那些美国市场的参与者们定下了特定的汇率兑换数字，现在他们只要在汇率期货或者期权市场长停止呼应的对冲便能够了，这些难不倒他们。

在经历了几天的暴跌后，日本股市终究做出了激烈的反应，在接下来的几个买卖日内，日经指数强势上涨，终究在仲春的最后一个买卖日上升到34519点。

真正的好戏还没有上演！

大量的成分股票俄然呈现在市场上，数量之多让人目瞪口呆，不知所措。受此影响，股市一起向下，从开盘的36865点一向跌到35704点，一天暴跌了1161点，跌幅达到3.15%，仅是因为一条关于美国的买卖所将推出日经指数期货这一未颠末证明的动静。

在关于美国将推出日经指数期货的动静传来到这一天，统共才畴昔四个买卖日的时候，而日本指数已经累计下跌了3544点，跌幅靠近一成。

期货市场就是如许，一个彻头彻尾的零和游戏，不是你赢，就是别人赢，钱老是在两个分歧的方向转来转去，市场每天都有胜利者，也有失利者，并且另有更多的人在暴富的引诱下筹办出场。

不，国际投行普通不会把本身置身于一个伤害的地步，特别是和全部庞大的日本市场作对。这些毕业于常春藤的银里手们按照这些日经指数看跌期权的某些特性，再设想出近似于这类东西的金融产品，然后把这些东西发卖出去。

关于美国的芝加哥贸易买卖所（cme）将推出日经指数期货的动静终究被证明，cme将在玄月份推出日经指数期货和期权的动静一经公布，再次引发市场的发急情感。

指数期货市场特别如此。分歧于普通的商品期货，它所标的的东西是无形的，没法交割，最后只能是被强行平仓。

除了古德曼公司的这类期权，另有史丹利公司、所罗门兄弟公司等直接在日本公司鼓吹的对赌期权，这些期权固然和古德曼公司的期权有点分歧，但本色上都是在外洋投资者和日本本土的企业间奇妙地设立对赌和谈。

一样的，钟石的资金也赚到了一亿美圆的利润。和重仓位的空头分歧的是，钟石因为仓位较小，易于掉头，在二十六号这一天敏捷将三月份的合约清空，转而在四月份的合约上压上重仓。

如许一来，既对冲掉了风险，又从中赚了一大笔利润丰富的差价和手续用度。

统统都设定好了以后，古德曼公司又别的付出一笔用度给丹麦王国银行，由这家银行包管这些权证到期会兑现，这些期权将于九三年初到期，为期两年的时候。