第6章 揭秘股指期货(1)[第1页/共4页]

时寒冰：跟股指期货必定有联络，因为股指期货刚开端上市的第一天，你就会发明一个题目。就是说股指期货，特别是“1005合约”跟现货存在着100点的套利的差异。那么在这个吸引下，它会很轻易去做一波空，来获一波短期内的收益。因为股指期货市场是一个带杠杆的金融东西，它的杠杆靠近9倍。也就是说他把股指期货打低6%，赢利能够超越50%，那如果你做反了亏损也超越50%，这个吸引力是非常大的。那天做空的主力在“1005合约”，该合约是距现货比来的一个月份。阿谁月份的成交量集合到统统股指期货的成交量的80%多。5月份交割，现在是4月份，它跟5月份就非常地靠近。5月份交割阿谁日期的阿谁代价高于现货代价，那么它就存在一个向下做空的一个动能。加上有高盛的被告状这个征象，再加上国度接二连三地出来打压房地产的这个政策，它顺势往下打压，就是四两拨千斤。它借助这股力量往下打就非常的简朴。

时寒冰：沪深300指数以1000点为起点，2005年面世，2006年它的涨幅超越100%的，2007年是超越100%的，2008年跌幅是超越60%的。跌幅达到50%跟上涨100%那是能够相称的。然后2009年的涨幅又是靠近100%的。别说100%，百分之十几的时候你都已经粉身碎骨了。并且股指期货另有一个最要命的处所：假定你一向满仓操纵，你前9次都对了，错1次就全数没了。或者说你99次都对了，错1次，也就是第100次错了，你也前功尽弃。它的奥妙之处就在这里，就是只需求你错一次就OK。

从国际上来看，股指期货向来都是助涨助跌的。

时寒冰：有。它刚开端在这么小的环境下，影响力已经不成藐视。

时寒冰：这是非常肯定的。在日本股指期货推出来今后，买卖量最高的时候超呈现货买卖量10倍，它如何能够躲避风险呢，除了放大风险以外，没有甚么好处的。

王牧笛：已经培养了一个“玄色礼拜一”了。

王牧笛：一个业界人士接管采访的时候说，当天的“419事件”是“一万期户套牢一亿股民”，充分表现出这个股指期货的放大器、加快器的感化。

从4月16号以后游戏法则都没有了。股民还是要按照本身的独立判定，但题目是你这个判定现在非常难。

时寒冰：它除了增加买卖量以外，在躲避风险上是毫无能够的。从汗青来看，股指期货推出今后买卖量都会增大。但是买卖量的增大与风险的增大是伴随而生的。没有一个国度的股指期货能够减弱风险或者躲避风险的。从国际上来看，股指期货向来都是助涨助跌的。不管是美国、日本还是中国香港，向来都是如此。日本在1989年泡沫幻灭之前，股市和房地产同时上涨，而股指期货也是加快度上涨。因为它带杠杆效应，这个助涨的效应非常较着。但是1989年、1990年泡沫一幻灭，股指期货就加快它的下跌，使泡沫幻灭得更快。

郎咸平：美国当局对把持股价是排在第二位，美国证监会对于黑幕动静打击特严峻，为甚么？谁有黑幕动静，谁就能够透过股指期货大赚一把，这个是美国不能容忍的。