第618章 夹层融资（二合一）[第1页/共4页]

张晨打了个响指，浅笑道：“迈克尔，看来你也算出来了，我起码还需求百分之十或更多的苹果股分，这个收买案才算保险。我现在有两个新的合作发起，恰好合适红杉八号基金，你要不要听一听？”

没过两年，苹果蒸蒸日上，开端ipo，上市后，乔布斯是第一大股东，持15%的股权，马库拉是第二大股东，有11.4%的股权，沃兹尼亚克持6.5%的股权。

只要稍稍对比一下苹果的股权布局同二十一世纪后上市公司的股权布局就能看出，创业者对初始股权分派认知的不竭退化。

但如许一来，红杉和科赫兄弟之前对matrix的投资打算就没有实施的需求了。

“我想听听第二个计划。”迈克尔莫瑞兹沉声问道。

迈克尔莫瑞兹胸有成竹道：“苹果的股权布局太分离了，即便通过股东大会的审议，你想要通过换股来与苹果归并，需求支出的股权也太多了，多到增发新股后，乃至有能够让你丧失新公司的控股权。坦白说，和你打了这么长时候的交道，你对股权的执念弘远于现金。我不信赖你会为了收买苹果，来冒这类风险。”

股权稀释？不存在的，本来张晨就想以现金+股票的体例对苹果停止并购，并且现在100%的股权都在张晨手中，只不过从名义上分离到了张晨的几个离岸投资公司名下罢了。即便拿出百分之三十来做股权置换，这笔买卖也一样不算亏。

张晨哈哈笑道：“迈克尔，你很灵敏，你猜的没错，这两个月我确切在迟缓吸纳苹果股票。毕竟，能通过乔布斯那一关的能够性不大。不过，既不是一百万股也不是一百五十万股。”

张晨暴露一个浅笑：“你如何会这么想？”

由此，呈现了一个非常少见的环境――公司其他各项前提均满足上市前提，只要运营时候不满足。

借壳上市是上市的路子之一，简朴来讲，就是一家没有上市的公司通过采办上市公司的股票、资产置换等等体例，对上市公司实现控股。随后再把没上市的母公司资产注入已上市公司，通过增发股票停止融资，以达到和企业普通ipo不异的融资目标。

再次，整合难度大。这一点就不消说了。

壳公司质量不好？在外人看来确切如此，但在张晨看来，没有比苹果更好的壳了。固然苹果现在运营的一塌胡涂，但技术和人才储备极佳，只要抓好产品和供应链这两点，这家公司会敏捷的起死复生。

对于张晨来讲，考核批准速率反倒不是最首要的好处，而是纳斯达克对于公司起码两年运营时限的硬性要求让他在短期内没法将matrix上市。

最后，因为上市资格的稀缺，导致壳公司本身就有一订代价，构成卖方市场，导致代价虚高，增加了上市本钱。

但融资打算不那么顺利，始终没有新的投资者插手。公司正式建立后，雇用了新员工，这时候股权就变成了乔布斯、沃兹、马库拉三人各百分之三十，另一个新插手的工程师占了百分之十。

想要借壳，起首要买壳，而matrix收买苹果，就是买壳的第一步。

张晨伸出右手食指：“第一个计划，由红杉出面，收买苹果百分之十的股分，估计总本钱三亿五千万摆布，同时红杉将投票权授予给matrix或我指定的股东。如许，收买后，新公司的股价必定上涨，红杉可从中起码获得百分之二十以上的红利。”